Adressen er nem at huske: ssbd.dk – klik ind på siden, for Thailands-viden...
Om at flytte til og bo i Thailand:
Normalt lyder et godt råd, at man bør undlade at investere i Thailand og aldrig mere, end man har råd til at miste – og det er givetvis fornuftigt, at have i erindring – der kan dog være tilfælde, hvor det giver mening at investere i Thailand, endda god mening.
Hvis du lever af din opsparing og planlægger at opholde dig længe i Thailand – måske endda resten af livet – og derfor skal forbruge opsparingen i baht, kan det være en fordel at investere noget af opsparingen her og undgå udsving i vekselkurser, samt anmodninger om refusion af udbytteskat.
Opsparing i Thailand kan måske også være, at du allerede er fraflyttet tidligt og din opsparing skal udgøre en kommende pension til udligning af tabt andel i folkepension og anden dansk pensionsopsparing. I så fald bør du tillige tjekke bankernes opsparingsfonde med skattefradrag, både pension og LTF – Long Term Funds, hvor pengene er bundet i mindst 7 år – samt, hvis du er yngre og i arbejde, være opmærksom på eventuelle muligheder under Social Security.
I mit tilfælde blev thailandsk udbytte erstatning for danske realkreditobligationer, hvor renten faldt fra de tidligere typiske 5-6% til 2-3%. Thailandsk udbytte kunne erstatte en dansk obligationsrente og samtidig eliminere svingende valutakurser.
Det er faktisk nemt at investere og du behøver ikke have en masse hverken penge, viden eller erfaring, selvom det nogen gange kan være en fordel. Jeg vil fortælle lidt om to muligheder, som jeg har erfaring fra.
Fund Books / investering i en fond
De fleste thailandske banker har såkaldte "Fund book", der er opsparing i "mutual funds", som svarer til en dansk investeringsforening eller værdipapirfond, som mange danske banker tilbyder. Fordelen ved en fond-investering er, at man for et meget beskedent beløb kan købe sig ind i en række større virksomheder med en fornuftig spredning af risiko, samt at der er nogle professionelle, som tager sig af investeringer og daglig vedligeholdelse af disse. Ulempen er, at man typisk betaler omkring 1,5% om året af den investerede kapital i omkostninger.
Hvis du vælger Fund Book som en mulighed, for at undgå udsving i valutakurser, skal du naturligvis vælger en thailandsk portefølje. Der findes både pengemarkedsfonde – herunder obligationer – og aktier. Begge muligheder findes både som akkumulerende og udbyttebetalende. Sidstnævnte vil ofte være at foretrække, hvis du skal leve af dit formueafkast.
Udbytteskatten er 10%, så i modsætening til for eksempel dansk udbytte får du 90% i hånden i stedet for 73% – eller 85%, hvis du har thailandsk TIN og indgiver selvangivelser, og efterfølgende anmoder om skatte-refusion. Det kan du læse om i artiklen: Post fra Thailands Skattefar.
Mindste beløb for at komme ind i en fond er typisk 5,000 baht og mindre ved opfølgende investeringer. Både udbytte og salg går ind på den tilknyttede almindelige bankkonto (savings account), ved salg kommer pengene i løbet af 1-3 bankdage.
Jeg har haft nogle Fund Books i flere end 10 år og udbyttet på de udbyttegivende er i løbende 5-årigt gennemsnit netto – det vil sige efter omkostninger og udbytteskat – på en anelse over 3 procent om året. Værdien har stort set fulgt forbrugerprisindekset, så min investerede købekraft var nærmest uændret indtil udgangen af 2021, hvor Covid-pandemien og efterfølgende inflation satte værdien lidt tilbage og afkastet ned, hvilket var et globalt fænomen.
En pengemarkeds Fund Book kan også være en løsning, hvis du skal parkere et større beløb, for eksempel i forbindelse med ejendomskøb eller husbyggeri. En pengemarkedsfond er typisk akkumulerende og giver omkring samme provenu efter omkostninger, som binding på en 6- eller 12-måneders "fixed" bankkonto. En sådan konto kan du ofte hæve fra i utide, men mister periodens rente. Med en Fund Book derimod, sælger du andele i fonden og får således renten med som kapitalgevinst, uanset hvor kort eller lang tid, du har haft pengene stående i fonden. På den måde kan du få svarende til en bunden kontos markedsrente uden på forhånd at vide, hvor længe dine penge skal parkeres.
Kapitalgevinsten er skattepligtig, men hvis du ikke har anden skattepligtig indkomst, vil det være under grænsen for beskatning – og indsendelse af selvangivelse – med mindre det drejer sig om parkering af et tocifret antal millioner i længere tid.
Som med al investering, jo større mulighed for gevinst, jo større risiko, hvilket gælder både lottekuponer, Fund Books og investering i aktiemarkedet, som jeg vil forklare lidt mere om her.
Investering i thailandske aktier
De fleste thailandske banker tilbyder en online handelsplatform til aktier, ligesom de fleste danske banker. Det er nemt at blive godkendt, men forudsætter ofte et mindste førstegangsindskud på 30.000 baht, hvilket er omkring relativt beskedne 6.000 kroner.
Selv om udlændinge kun må eje 49% af en thailandsk virksomhed kan du alligevel være med, blot du fravælger din stemmeret. Sidstnævnte er ret ligegyldigt, for selv om du skulle have investeret et par millioner baht i en enkelt virksomhed, er din stemme faktisk uden nævneværdig betydning, da aktiekapitalen er ganske høj i de store børsnoterede selskaber. Det interessante er, om virksomheden er sund, har vækst og betaler udbytte.
For de større selskaber findes muligheden "NVDR", som står for "non-voting depository receipt", hvilket vil sige aktier uden stemmeret. Som udlænding vil denne mulighed være forlods afkrydset din handelsplatform. NVDR-systemet styres af SET, Stock Exchange of Thailand, og NVDR fremgår som en samlet ejer i virksomhedernes aktionærfortegnelse, ofte blandt de største majoritetsejere.
Mindre virksomheder har ikke NVDR-muligheden, så hvis denne mulighed bliver afvist, skal du i stedet vælge at købe selskabskoden efterfulgt af "-F", det kan for eksempel være "JASIF-F". "-F" angiver, det det er udenlandsk ejede aktier indenfor 49%-kvoten. Disse aktier handles uafhængigt af de thailandske aktier og derfor kan handelskursen også være en anelse anderledes og handelsaktiviteten mindre.
Hvis du som udlænding køber aktier uden NVDR-optionen eller "-F"-koden, mister du retten til udbytte, men du kan dog bede din investeringsrådgiver om, at få akterne overflyttet til "-F"-kode – hvis der plads indenfor 49%-kvoten – hvilket fordrer en smule (læs: en hel del) papirarbejde. Er du derimod day-trader eller blot går efter kapitalgevinst, kan det angiveligt være ligegyldigt – her kan større handelsaktivitet derimod være en fordel.
Da jeg selv er langsigtet investor, kan jeg ikke udtale mig om day-trader muligheder – handler på dagsbasis – men jeg ved, at ret mange thailændere day-trader på SET – måske det mest er som en blanding af game og hobby.
Online handelsplatform
< Tilbagefor normal.
< Tilbagefor normal.
Du vil ofte handle i SET’s platform, som kaldes ”Streaming”, den fås både til PC og som SmartPhone-app. Du kan ikke se navne på selskaberne, de handles alle i børsens selskabskoder, så du skal i forvejen tjekke op på, hvilke selskaber der kan have din interesse og finde selskabets kode. Den minder ofte om selskabets navn, men der kan være andre selskaber, der ligner. SCG, Siam Cement Group, der oprindeligt hed Siam Cement Company, har for eksempel koden SCC, deres konkurrent, Siam City Cement Company, har koden SCCC.
Børsnoterede selskaber hedder PCL, der står for Public Company Limited (svarer til britiske Plc, Public limited company). Nogle koder er nemme, som HMPRO for HomePro, BTS for BTS Skytrain i Bangkok eller PTT for olieselskabet PTT. Andre kan være en anelse sværere som ADVANC for teleselskabet AIS, der egentligt heder Advanced Info Service, eller JASIF, som er koden for Jasmine Broadband Internet Infrastructure Fund, der ejer fibernettets kabler og lejer dem ud til operatørerne.
< Tilbagefor normal.
< Tilbagefor normal.
Alle aktier købes og sælges som børshandel og kun i størrelser af 100 styk. Det vil sige, at du skal afgive et bud, og hvis eller når der er match gennemføres handlen. Antallet skal være deleligt med 100, så handler i antal på 100, 200, 300 aktier og så videre. Handelsgebyrer er beskedne og indtil videre synes depot at være gratis. Thailandske børsmæglerne står sent op holder relativt lang frokostpause, så handelstiderne er fra 9.30 til 12.30 og igen fra 14.00 til 16.30.
Man overfører penge fra sin tilknyttede bankkonto til handelsplatformen, hvor de for øvrigt forrentes ganske pænt, hvis de ikke investeres med det samme. Udbytte betales direkte til den tilknyttede konto minus 10% kildeskat, lige som i Danmark, men blot omkring 1/3 af den danske udbytteskat. Hvis du sælger og ønsker penge ud, flyttes de til den tilknyttede konto i løbet af 3 bankdage.
Min erfaring med investeringsstrategi
Det er min erfaring, at det thailandske aktiemarked lever en smule sit eget liv og er knap så påvirket af de internationale tendenser. Thailandske aktier er generelt mere værdiaktier end vækstaktier. Det vil sige, at du kan finde adskillige aktier med udbyttepolitik og højt udbytte på bekostning af vækst i aktiekursen. Hvis man skal leve af sin opsparing – eller den blot skal være lidt supplement til Folkepensionen – er udbyttet en fordel. 4% udbytte efter skat er muligt, selv med en rimelig risikospredning, og en smule portefølje-vækst på længere sigt.
Min egen langsigtede strategi er mindst 4% i udbytte efter skat og en kapital, der helst ikke forringes i forhold til forbrugerpriserne. Gennemsnitligt over 100 år er aktier steget med 6-7% om året, så det er en potentiel mulighed, når inflationen følger idealet på omkring 2% om året.
På et vækstmarked som det danske aktiemarked, kan udbytte ligge under 2% og helt ned til lidt under 1% efter skat – nogen aktier betaler slet ikke udbytte – til gengæld kan kursgevinsterne være høje, endda meget høje. Det kan tab også, hvis man ikke er hurtig med museklik, når aktiemarkedets såkaldte "hysteriske kællinger" tager over.
Efter at have fundet en fornuftig portefølje-kombination for thailandske aktier, får jeg nu over 5% i gennemsnitligt udbytte efter skat. Det svarer til hvad gode danske realkreditobligationer giver i afkast.
Frem til udgangen af 2021 lå min porteføljeværdi højere end det thailandske forbrugerprisindeks. Covid-pandemien og efterfølgende finansielle uro med hyperinflation bragte dog værdien under forbrugerpristallet. Dette skal ses i forhold til at udbyttet er højt, så havde det været 5% obligationer, var købekraften af den investerede sum også løbende faldet, og endda meget ved høj inflation.
Ud fra, at udbyttet er interessant, når man skal leve af sine penges renter, så betyder kursen mindre, så længe udbyttet er højt i forhold til den nominelle værdi, altså det investerede beløb. Det er lidt samme tankegang, som når man investerer i obligationer. Det ofte nævnte optimale udbytte på 4% kan for eksempel vælges – se blandt andet artiklen om FIRE – og det udbytte, som er derover, geninvesteres.
Jeg har dog et par udprægede vækstaktier med i min thailandske portefølje. De giver til gengæld et lavt udbytte på under 1%, men er steget mere i værdi end forbrugerindeks-inflationen er vokset, også under pandemi og efterfølgende inflation. Andre aktier med et højt udbytte opvejer disse, da min samlede portefølje stadig er over 5% i udbytte efter skat.
Langsigtet gælder de samme kloge Warren Buffet-råd, som på alle andre aktiemarkeder.
Skat
Rent skattemæssigt behøver du ikke foretage dig noget, hvis du accepterer at betale 10% i udbytteskat. Ydermere er kapitalgevinster fra værdipapirer handlet på SET (børsen) fritaget for skat. Du registreres med dit pasnummer, så du behøver ikke TIN (skatteregistrering med Tax Identification Number) for at handle.
Der har været talt om en salgs-skat på 0,11%, men den er foreløbigt udskudt. Begrundelsen er blandt andet, at opkrævning af skatten kunne drive udenlandske investorer væk fra SET og reducere likviditeten i markedet.
Gode links
Bangkok Banks mutual funds…
https://www.bangkokbank.com/en/Personal/Save-And-Invest/Mutual-Funds.png)
SCBs mutual Funds…
https://www.scbam.com/en/fund/interesting-fund
Bangkok Bank Bualuang Securities, startside for handelsplatform med online registrering…
https://www.bualuang.co.th/?lg=en
SCB online, startside for handelsplatform med online registrering…
https://scbsonline.settrade.com/scbs/index.jsp
SET, hvor du kan søge selskabsoplysninger specificeret med regnskaber…
https://www.set.or.th/set/todaynews.do?language=en&country=US
Du kan kommentere denne artikel, hvis du er medlem af Facebook-gruppen Dansk og bor i Thailand, ved at klikke her.Se også:
Aktuelt…
Seneste tilføjelser…
Du kan følge andre danske i Facebook-gruppen Dansk og bor i Thailand, hvor du også kan kommentere og selv starte en tråd, hvis du bor i Thailand, påtænker at bosætte dig der, eller er trækfugl og opholder dig en del af året i Smilenes Land…
229
Farang_Gurdia_h512.png)